Diana2022-03-02 13:26:18
Diana老师，我也知道充分分散化的组合才能用特雷诺比率，否则用夏普比率，可是这道题怎么才能看出来这三个组合都没有充分分散化啊？
回答（1）
Yvonne2022-03-03 10:53:15
Yvonne同学你好，这三个投资组合中每个投资组合的收益标准差都高于市场投资组合的标准差，反映出分散化程度较低。
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
老师，就是这个地方不太明白，为什么波动率跟分布分散会有关系呢？
- 追问
-
就是，为什么标准差比市场大，他就一定是不分散的了？
- 追答
-
不是这样理解的，或者可以这样看上表每个资产承担的风险，ab明显比c承担了更多的风险，但是收益率却比c还低，就说明这里投资组合并不是充分分散的。
- 追问
-
老师，首先，您说ab.的风险明显大于c，可是ab的β都小于c，这里不是很明白，然后您说的收益，如果看的是第一列的话，ab还是小于c的，然后我还是不明白，这些数据又怎么能判断组合是否充分分散化？如何判断组合是否充分分散化？市场组合是不是现实生活中唯一分散化的组合？
- 追答
-
首先在CAPM模型中β并不是代表绝对的风险量，它是一个衡量证券嘴和相对市场的波动性，这里我说的风险是指最后的一列的σ，它是投资组合的总风险。ab的总风险明显比c要大，也就是说ab比c承担了更多的风险，但是收益却更低，这就说明起码ab就不是充分分散的。CML线上所有的组合都是充分分散化的投资组合不仅仅只包含市场组合，还包含市场组合与无风险资产构成的组合。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片