151****45152022-02-28 21:41:37
151****4515如果考虑相关系数，那么组合的方差=n单一资产方差+n*（n-1）p*单一资产方差，波动率变大，为啥组合风险低了呢？（表面上感觉分散了，风险降低了，有点学乱了），老师帮忙解答梳理下
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Adam2022-03-01 10:52:40
Adam同学你好，
没错啊，考虑相关性后，组合风险降低。
你可以这么理解，当相关性等于1时（也就是没有分散化），这个时候组合方差=n方*单一资产方差，也就是组合波动率=n*单资产波动率。
这个时候组合波动率是单个资产波动率的加总，是没有分散化效果的。
而当相关系数小于1的时候，这个时候组合的方差小于上述“组合方差”。
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