Yvonne2022-02-25 10:09:16

同学你好，A选项错在关于APT模型的缺点的问题，APT模型是将资产的均衡收益率用市场上风险因子来解释，就不需要像capm一样，要计算出资产之间两两相关的相关系数，只需要计算资产和风险因子之间的相关系数，以及风险因子两两之间的相关系数，就大幅降低了计算难度。因此APT并不存在维度诅咒，反而是CAPM模型存在维度诅咒。
B选项multi-factor risk model中包含的是宏观的因子而在mult-factor alpha model中考虑的特定因子，特定因子的种类是要比宏观因子多的。
C选项，APT模型比CAPM模型更灵活，这个是正确的，APT模型不像CAPM模型假设要求那么严格，CAPM模型假设收益率服从正态分布APT模型没有这个假设，CAPM模型是以马科维茨有效前沿为基础的，所以它也假设投资者是风险厌恶的，而APT也没有这个假设。
D选项APT模型中的β计算公式实际上和前面的CAPM模型中的β是一样的，CAPM模型中的β=cov（p，m）/σm^2，在APT模型中也是协方差除以方差。