Will2022-02-23 16:12:17
Will老师，如果对冲gamma，引入的是负的gamma，即卖出option，此时会使delta改变吗，是不是还要买入stock将delta变成neutral?
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吴珮瑶2022-02-23 16:24:25
吴珮瑶你好同学，考试中，处理delta中性和gamma中性时，往往先处理高阶项，在处理低阶项
对于远期（delta=1）、期货（delta=e^rt）和标的资产（delta=1），他们的gamma都为0，只有含权的金融产品才有gamma
此外，long option(call&put),gamma>0，short option(call&put),gamma<0
gamma-delta normal netural
首先，对冲gamma，使用option对冲，这样使得gamma=0
然后在对冲delta，使用stock对冲
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