Jenny2022-02-18 09:45:44

同学你好，这道题目是这样的：A和B市场用到了两因子模型，分别由equity和bond。而equity这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（E，A）=0.75。同样的Beta（B，A）=0.45, 括号里面的顺序可以调换，因为这就是表示A市场和equity这个解释变量之间的系数，只要把握住这里的A是被解释变量即可；bond对A市场的敏感系数是Beta （B，A）=0.2；对B市场是Beta（B，B）。当两个市场由equity和bond两个因子来解释时，A市场= Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond=0.75E+0.2B；B市场= Beta （B，E）*equity+ Beta（B，B）*Bond=0.45E+0.65B.
所以题干中要求的Cov（A，B）就相当于Cov（Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond，Beta （B，A）*equity+ Beta（B，B）*Bond）。根据公示cov（ax+by，cx+dy）=acVar（x）+bdVar（y）+（ad+bc）cov（x，y）进行化简展开，接来下的步骤就跟解析里一样了。

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