Yvonne2022-02-17 11:37:30

同学你好，1.是的，在实际中，投资组合通常是由很多种风险资产组合而成，这些风险资产就可以用来构造马科维茨有效前沿。
2.在一般的Markowitz模型当中，寻找efficient frontier的切线的原因是寻求最大的sharp ratio，所有投资者在投资决策中都在追求最大的sharp ratio，CAPM的前提是信息充分的market equilibrium, 所以所有的投资者都会通过持续不断地交易去影响prices，进而影响各个证券的市值，最终所有人手里的risky portfolio同质化，形成市场均衡，达到个体的最优，那么所有人手里的portfolio中，各个证券的proportion是一样的，由于所有人的portfolio都具有相同的value weighted，所以最后整个市场上的securities value weight也就是与各个investors 们手里相同，也就是market portfolio。