151****4515回答（1）
Adam2022-02-17 13:43:59
Adam同学你好，
这题假定的复利方式是：半年复利。
15年期的零息债券，收益率3%，算出的价格是：63.98.
N=30, IY=1.5, FV=100, PMT=0, CPT PV=-63.97624299..
如果说收益率是：3.1%。
N=30, IY=3.1/2=1.55, FV=100, PMT=0, CPT PV=-63.0379..
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这个半年复利是我们用价格试出来的吗？n还有一点就是这个零息债到期日和修订久期为啥不一样
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对的，试出来的。
按年复利，对应的价格是64多。半年复利是正确的。
零息债券的麦考利久期是：到期期限15.
修正久期=15/（1+3%/2）=14.多
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