房同学2022-02-15 22:21:42
房同学老师这里的key rate 是4.04 他也没有说明是变化一个基点啊 我们是要默认所有的key rate 都是变化一个基点嘛 如果不行 那我们怎么判断他变化的基点？为什么对冲工具的key rate敞口要把她换算成1面值的呢？是因为我们被对冲的key rate 敞口也是基于1面值嘛
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吴珮瑶2022-02-16 14:54:29
吴珮瑶你好同学，key rate是关键利率，关键利率的变动只影响前后一定期限的利率变化
这里不需要判断key rate如何变化，题目没有给出相应的信息
在这道题目中考的是对冲
债券A直接说明了关键利率敞口是$4.04，使用security去对冲，每100美元债券的关键利率敞口是0.81，所以1美元的关键利率敞口是0.81/100=0.0081，我们之所以计算出1美元所对应的利率敞口，是因为为了计算需要价值多少的security去对冲关键利率为$4.04的Bond
所以需要0.0081*F=$4.04
F=$499
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