疯同学2022-02-14 14:11:13
疯同学European put option的lower bound的公式是max（PV(K)-S0，0），题目中现在的汇率就是0.665，我理解为S0就是0.665，为什么还要折现呢？为什么不是K（即0.688）折现为PV（K），即0.688*e^-（1%-4.5%）*5/12。最终计算结果为0.688*e^-（1%-4.5%）*5/12-0.665=0.331
查看试题回答（1）
最佳
Adam2022-02-14 15:44:45
Adam同学你好，这不是折现。
涉及汇率问题就把标的货币Aud看成某个有收益的商品。其利率就是收益。所以对于这个商品来说。价格就是0.665usd。折现率就是usd的折现率。行权价就是0.688usd.
欧式看跌期权下限就是Ke^(-rt)-S
这里的r就是usd的折现率
对于S来说他有股利收益q，所以S自己以q做个调整。
即Ke^(-rt)-Se^(-qt)
而你将：0.688e^-(r-q)，这个是显然 不对的。
0.688是行权价，只有利率才会影响行权价。红利率影响的是股价
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片