173****68392022-02-13 12:14:36
173****6839例题解释一下呗
回答（1）
Adam2022-02-14 11:16:46
Adam同学你好，
首先要明白一个原理。债券价格是：未来现金流的贴现求和。
其次：在贴现的时候，可以使用YTM，也可以使用spot rate即期利率。
就这道题来说，就是现金流以spot rate来折现求和。
这里0.5年1年1.5年的即期利率，都给到你了。没有给2年的即期利率，所以我们可以先假定为R。
债券是两年气的，半年付息，couponrate是2%，所以每次支付的利息是：100*2%/2=1
债券价格是：未来现金流贴现求和。
所以我们可以根据这个等式，到推出R是多少。
这种方法其实就是所谓的bootstrap
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