Mingchen2022-02-12 19:29:52
MingchenMarket-neutral position是指能从价格上涨和下降当中都获利，怎么获利的呢？
回答（1）
Yvonne2022-02-14 13:45:51
Yvonne同学你好，LTCM认为市场是有效的，同一个资产在不同市场间的定价应该是一致的，如果存在偏差，那么市场一定会进行自我调节使这些套利机会消失。比如他们其中一个方法就是相对价值策略：随着时间的推移，相思债券之间的价差将会趋于一个历史平均水平，在相似证券价差变大的时候，可以通过卖出定价偏高的股票并同时买入定价偏低的股票构造逃离组合每当这两个相似证券价差趋于长期均值时，便可获得收益。
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哦哦谢谢，那market-neutral指的就是当这个价差恢复到历史平均值的时候么？
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不客气~market neutral是市场中性的意思，市场中性策略是指同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益。上面举的例子实际上就可以看做是市场中性策略。
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