巨同学2022-01-24 23:13:56
巨同学老师我对期货市场套利的过程有疑问，我本身先签订一份期货合约，然后到期日发现现货价格低于期货价格，然后我从现货市场买入，再卖掉立马准备交割的期货合约进行套利，听上去好像没毛病，但是谁愿意去买你的期货合约呀，这合约已经到期了马上要交割，价格比现货市场还贵，还不如直接去现货市场买吧，这没人愿意接这种期货吧，咋套利啊
回答（1）
最佳
Adam2022-01-25 16:45:36
Adam同学你好，没明白你说的意思，你是在说套利》还是在说平仓？。
你对套利的理解是有误的。
判断套利是否存在，要看，现在的期货价格，与我当前时间点计算出来的理论期货价格（F=Se^rt）之间，是否相等。
如果现在的期货价格低于理论期货价F，则低买高卖。
买期货，约定到期的时候以固定价格买入标的。
卖现货，也就是借现货，卖掉拿到S这么多钱，然后进行无风险投资，最后获得F这么多钱。
到期的时候，以固定价格买现货，然后还掉现货。
净剩：F-固定价格
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
老师我是之前看到了这个才产生疑问的，感觉这里解释的期货套利和你说的不太一样啊
- 追问
-
还有一点我一直不理解什么叫买卖期货合约啊，期货合约不就是签订的吗怎么还买卖呢，买卖的不是标的资产吗
- 追答
-
同学你好，这个问题的套利：未来期货价会收敛于现货价
现在市场上期货价格高于现货价格。
如果直接进行获利的话，应该是卖期货F0，买现货S0。
在到期的时候，现货价格是ST（也就是FT）。
期货平仓的盈利是：F0-FT。
现货的盈利是：ST-S0。
总盈利=F0-FT+ST-S0=F0-S0，，这个F0-S0就相当于直接执行了期货合约，从而进行获利。
至于你说的“合约马上到期了，价格比市场上还贵”这个说法本身就不严谨，在理论上，临近到期的时候期货价格是趋近于现货价格的，基本上都是ST。
很多人买卖期货合约，并不是真正未来持有资产，更多的人是为了“平仓”
还有 就是关于买卖期货合约。
所谓的买期货合约，就是做多期货。也就是签一个合约，约定到期时买资产。
所谓的卖期货合约，就是做空期货。也就是签一个合约，约定到期时卖资产。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片