136****7016回答（1）
Jenny2022-01-24 15:22:44
Jenny同学你好，这两个位置变化没有区别，表示的都是两个变量之间的beta值，就好像cov（x,y）和cov（y，x）其实都是一样的呀。
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Beta这里不是代表y1=0.75A+0.45B回归方程的系数吗
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是系数，但是这个式子不对。
A和B市场用到了两因子模型，分别由equity和bond。而equity这个因子对于A市场来说，敏感系数Beta（E，A）=0.75。同样的Beta（B，A）=0.45, 括号里面的顺序可以调换，因为这就是表示A市场和equity这个解释变量之间的系数，只要把握住这里的A是被解释变量即可；bond对A市场的敏感系数是Beta （B，A）=0.2；对B市场是Beta（B，B）。当两个市场由equity和bond两个因子来解释时，A市场= Beta（E，Beta（B，B） *equity + Beta （B，A）*Bond=0.75E+0.2B；B市场= Beta （B，E）*equity+ Beta（B，B）*Bond=0.45E+0.65B.
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