181****31272021-12-31 09:54:36
181****3127请问fama french是不需要建立在well-diversified的情况下吗？因为第一个式子里是不加e的 第二个却加了e
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Yvonne2021-12-31 11:13:48
Yvonne同学你好，e相当于残差，期望值等于零，也就是说E（e）=0。所以在E（Rp）的公式里没有e。
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老师，那就是因为well diversified所以E（e）=0吗
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这里和有没有充分分散化没有关系，三因素的fama-french模型是在CAPM模型的基础上扩展得到的，前面的公式你可以理解为根据真实数据回归得到的一个线性回归方程，所以公式里面有残差。后面的公式是利用前面的回归方程的参数得到的一个预期的公式，残差、回归方程这些知识在第二门课还会具体讲到，这里实在不理解的话了解即可。
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