李同学2021-12-26 17:48:34
李同学1.这道题不知道要表达什么意思，要求的是什么？能否用汉语进行讲解下？2.这道题中的7%指的是哪段时间的利率？3.3-month的period又是啥意思，完全看不懂
回答（1）
Adam2021-12-27 16:38:35
Adam同学你好，:
1：这题的意思是：
站在现在看，一年的即期利率是3%，1.25年的即期利率是4%。
现在有一个FRA的持有者，他是收1-1.25这段时间的固定利息【7%】的，问对于他来说，这个FRA的价值是多少。
根据即期利率可以算出1-1.25这段时间的远期利率。8%，换算成季度复利才能与7%做比较。也就是8.08%与7%做比较。
二者的差就是最后的利息差，将这个利息差折现到0时刻就是FRA的价值。
2：7%指的是1-1.25这个时间段的年化利率，也就是要收多少利息
3：FRA是双方从某个时间开始，进行一段时间的借贷。就这题而言，是双方约定从1时刻开始，进行三个月的借贷【也就是1-1.25】。
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