TH2021-12-24 17:28:17
TH请讲一下
回答（1）
最佳
吴珮瑶2021-12-24 17:38:00
吴珮瑶你好同学，这个是股票组合对冲，对冲的是系统性风险
N=βs*(Vs/Vf)
βs代表股票的系统性风险
Vs代表股票的合约价值
Vf代表期货合约的价值，期货合约的价值=指数的期货报价*250（标普500指数，每个指数点代表250美元）
题中已经给出beta=1.1，从1.1减少到0.75，变动为1.1-0.75=0.35；Vs=300,000,000，Vf=250*1,457=364,250
N=-0.35*(Vs/Vf)=-0.35*300,000,000/364,250=-288
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