TH2021-12-24 17:05:58
TH讲一下这个题
回答（1）
最佳
吴珮瑶2021-12-24 17:28:04
吴珮瑶你好同学，这个部分是股票组合对冲，对冲的是系统性风险
N=-βs*(Vs/Vf)
βs代表股票的系统性风险
Vs代表股票的合约价值
Vf代表期货合约的价值，期货合约的价值=指数的期货报价*250（标普500指数，每个指数点代表250美元）
题中已经给出beta=1.4；Vs=20,000,000，Vf=250*1,150=287,500
N=-βs*(Vs/Vf)=-1.4*20,000,000/287,500=-97
所以是卖出97份合约
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