liangyizzz回答（1）
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吴珮瑶2021-12-01 10:58:10
吴珮瑶你好同学，这部分是息票效应的知识点
向上倾斜，YTM随着coupon的升高而降低
向下倾斜，YTM随着coupon的升高而升高
具体图请参照附图
这三个bond都是向上的2年期
Bond II 4% Coupon的YTM小于Bond I 2%coupon的YTM
又因为Bond I 是零息债券，零息利率也叫做即期利率，在向上利率期限结构中，spot rate一直高于YTM。所以Bond I的YTM高于 Bond II和Bond III。
所以 YTM从低到高排序为C选项
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