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优同学2021-11-20 23:37:02

老师， 这种题 我总是算到 delta 60 - 36 - 20 = 4, 然后就选了BUY 但其实是要SELL 这个怎么理解呢

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回答（1）

最佳

Adam2021-11-22 14:59:45

同学你好，
你少了一步。
这里的4，表示的是：原组合的delta。
对冲是说，用股票【股票的delta为1】将原组合的delta降至0 。

原组合的delta+N份工具的delta=0
4+N*1=0

N=-4，表示卖出4个股票。

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