张同学2021-11-15 21:20:38
张同学为什么B是被低估呢？
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Yvonne2021-11-16 13:26:36
Yvonne同学你好，这里的低估高估指的是资产的价格，根据题目给出的数据计算B投资组合的Treynor Ratio是比其他两个的TR更高的，也就是说相当于它的收益率高于CAPM计算的理论收益率，当未来的现金流分别按照这两个收益率进行折算的时候，较高的收益率得到的现值往往较低，也就是说它的价格是被低估了。
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怎么能看出来高于CAPM啊
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根据题目给出的信息可以得到AC的treynor ratio是相同的，也就是说它们位于同一条SML线上，而B的treynor ratio是高于AC的，所以B点应该是位于这条SML线以上的位置，位于SML线以上的位置的投资组合的收益率是高于CAPM模型计算得到的收益率。
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