张同学2021-11-14 21:19:03
张同学borrow和invest at risk free rate是什么意思呢
回答（1）
Adam2021-11-15 13:15:36
Adam同学你好，
borrow，说明是借钱【发行债券】，最终要支付无风险利息。
invest at rf，说明是投资【买债券】，最终会收到无风险利息
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long futures就是invest吗
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同学你好，不能这么说。
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那为什么要选invest呢 是因为买入futures相当于投资吗
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不是，
投资是：套利流程中的一环。
F0<S0*e^(rt)时。因为F0是当前市场上交易的期货价格，市场期货价格偏低，
根据买低卖高原则。
投资者在0时刻应该进入期货多头，未来以F0买入资产，因为未来T时刻买入资产，考虑无风险套利，现货总头寸应该为0，所以在0时刻现货市场上是借现货卖出，收到现金S0，再将该笔资金进行无风险投资，T时刻，该笔资金变为S0*e^(rt)，以约定的F0买入资产，归还现货，现金头寸剩余S0*e^(rt)-F0>0，这一部分就是套利利润
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