edwin2021-11-14 12:13:48
edwin43题可否用金融计算器，n=4pv=-102.7fv=100pmt=2解出iy=1.30因为是半年所以乘以2就是2.6？
回答（1）
Adam2021-11-15 15:32:16
Adam同学你好，不可以。
计算器得到的这个IY，实际上是YTM，也就是每一期的现金流都以YTM这个数进行折现得到债券价值。
YTM和spot rate不一样。
spot rate是不同期限有各自的spot rate。
YTM是这么来的。
首先每一期的现金流以各自的spot rate进行折现求和，得到债券价格。
然后利用债券价格等信息求解出一个统一的折现率，YTM，这是倒推出来的。【和spot rate不一样】
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