13****262021-11-13 18:59:59
13****26按照这个公式可以推导出forward value = c-p，这个式子背后的的含义是啥 即为何远期合约的价值=看涨期权的价格-看跌期权的价格？
回答（1）
Adam2021-11-15 11:53:58
Adam同学你好，
这里主要体现的是合成的思想。
Long call 和short put的payoff是：max（ST-K，0）-max（K-ST，0）。
当ST大于K时，payoff=ST-K。
当ST小于K时，payoff= 0-(K-ST)= ST-K。
无论ST是什么样的状态，这个组合的payoff就是K-ST。
这和long forward的payoff是一样的。
所以组合的成本“c-p”，就是long远期的成本，也就是价值
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