黄同学2021-11-11 21:38:08
黄同学780他没有指出是正相关还是负相关呀？，我只是想在萧条的时候相关性上升会有更大损失所以var变大，但是如果负相关呢？
回答（1）
Adam2021-11-12 17:39:39
Adam同学你好，你想的简单了，这里实际上说的是：平方根法则的推演。这个稍微有点超纲。
一开始是“serially uncorrelated”，说明相关系数ρ=0，此时可以用平方根法则；后来有“trends”，说明此时ρ＞0，根据公式可知此时的VaR＞原来的VaR。
（价格有趋势：今天涨明天也涨，今天跌明天也跌，相关系数ρ＞0；如果是均值复归：今天涨明天跌，相关系数ρ＜0）
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