张同学2021-11-04 18:00:14
张同学box spread的premium与payoff比较怎么判断呐
回答（1）
Adam2021-11-04 18:09:30
Adam同学你好，
首先在不考虑期权费的情况下，box到期时一定会获得：K2-K1。这是payoff，是收益。
这笔收益的现值就是：（K2-K1）的折现值。
而你构造box的净成本是：premium。
我们看这个premium和（K2-K1）折现值，的大小关系。从而判断有没有套利机会
如果市场上的premium小于（K2-K1）折现值，此时就可以通过买入这个盒式价差来套利。反之，就可以通过卖出这个盒式价差来套利。
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