Adam2021-11-04 15:39:13

同学你好，
这里主要还是：面值的对冲。

首先：DV01=D*P*0.0001。表示的是如果2年期债券是100面值，对应的DV01是：0.010，1面值对应的DV01就应该是：0.0001.也就是1面值对应的敞口

其次：这种题目没有那么复杂。其实就是想对冲掉标的资产的这几个KR01.
分期限进行讨论：

2 year：组合的敞口是20，需要使用2年期债券+5年期债券+10年期债券进行对冲
也就是：20+2年期债券面值*0.0001+5年期债券面值*0.0001+10年期债券面值*0.0001=0.

5year：组合的敞口是60，需要使用5年期债券+10年期债券进行对冲。
60+5年期债券面值*0.0004+10年期债券面值*0.0005=0.

10year：组合的敞口是100，需要使用10年期债券进行对冲。
100+10年期债券面值*0.001=0.

解这三个等式就可以了