优同学2021-11-02 14:44:09
优同学老师好， 问题一： 本题中文解析如下 Bond A: 98.50×0.96－$97 = －2.44 (-$2,440 per contract)Bond B: 98.50×1.03－$102=－0.545 (-$545 per contract) 这个写反了吧， COST=债券报价-（最新成交价格*转换因子）。应该是 97-98.50×0.96 吧。 问题二：B 算出来是0.545除以100*10万=545 那怎么理解 选项中是SHORT ？
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Adam2021-11-02 18:45:07
Adam同学你好，
1：怎么理解都可以，
cost是净支出，净支出=支出-收入。
答案是从净收益的角度去想的：净收益=收入-支出
都是一样的。
2：CTD是对空头方来说的。这是CTD的由来。
期货空头在交割债券的回收，可以到市场上找一个债券，令他的成本最小，这个债券就是CTD债券。
以后只要提到CTD，说的都是长期国债期货的空头。
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