曹同学2021-10-31 21:12:12
曹同学请老师帮忙解释下 A选项, The intercept of your regression will be positive, showing that the fund has positive alpha when estimated using an OLS regression. OLS和positive alpha的关系?对fund的回归,一般截距都是positive?
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Jenny2021-11-01 16:48:05
Jenny同学你好，这句话的意思是，如果OLS回归的截距项是正数，那么基金会有一个正的alpha（超额收益）。实际上，截距项不一定是正的，alpha表示超额收益，如果基金的表现比较差，那么就会是负的。
这道题整体的背景是你的老板要你要去研究一个基金，但是这个基金对外宣称的东西和实际操作是完全不一样的，但是你能搜集到的只有他对外宣称的信息，所以哪怕在建立模型的过程中多么完美，这个模型就是没有用的因为它是基于错误信息的基础。D选项中的不同步是因为基金宣称自己和标普500是每日同步的，但实际是每月同步一次，所以它和标普500的收益是不同步的。A、B、C三个选项说的是模型导致的问题，但实际原因是因为模型建立在错误的信息上（操作不同步等），所以选D。
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