GIN2021-10-23 16:10:56
GIN请问老师，为什么负久期会导致证券价值的变动方向和利率的一样？
回答（1）
Adam2021-10-25 15:43:28
Adam同学你好，这是久期的定义呀。
久期就是在衡量利率变化对债券价格的影响。
回忆一下最基本的公式：
deltaP=-MD*P*deltay .
当久期MD为正时，利率上升【deltay大于0】，最后算出的deltaP是小于0的。意思就是：利率上升，债券价值下跌。
当MD为负的时候，利率上升【deltay大于0】，最后算出的deltaP是大于0的。意思就是：利率上升，债券价值上升。也就是同向变动。
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