黄同学2021-10-22 22:01:08
黄同学我想问问94和95两题，sr和tr的公式分子都是组合的预期收益➖rf，这两道题都用了题目给的收益率，我想问问为什么不用capm先算出来预期收益率而使用预期收益率呢？这题目给的条件完全可以算出来预期收益率啊、
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Yvonne2021-10-25 16:09:20
Yvonne同学你好，这两天在计算SR和TR的时候，分子投资组合的收益率并不是要用capm计算得到的收益率，也可以是投资组合的其他方式得到的预期收益率甚至是真实的收益率。CAPM计算的只是一个理论收益率，而实际的收益率可能存在以α值也就是超过capm理论收益率的值，所以这里不需要用capm来计算。考试的时候也可能回出现有的题目有很多多余的信息，并不是每个数据信息都需要用上。
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可是书上的公式都是expect return➖rf作为分子的呀
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书上这一章对E(Rp)和Rp并没有做严格的区分，也可以用实际的收益率来计算，这些指标本来就是业绩评价指标可以用来评价真实的业绩收益情况。
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