王同学2021-10-04 23:58:42
王同学第9题F>S的fv代表的含义能详细说一下么，理解不了。
回答（1）
Adam2021-10-08 09:52:37
Adam同学你好
S的FV，表示的是我们算的理论上期货价格是多少。
而F是我们在市场上观察到的，期货价格是多少。
当二者相等时，说明市场上没有套利机会。
而当市场期货价，大于理论期货价时，【二者不等】，说明存在套利机会。
这个时候遵循的套利原则就是“低买高卖”。
所以是：卖期货。买现货。
卖期货：这样未来到期交割商品时，现金流入F。
买现货：未来交割商品，投资者应该提前就要准备好，如果0时刻准备的话，投资者应该借S的资金购买现货，T时刻需要归还的钱是S*e^(rt)。
总的来看，期货上流入现金F，到期归还本息S*e^(rt)，存在可套利的空间等于F-S*e^(rt)>0
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老师讲得很清楚。我还想问0时，t时和T时刻时，分别是什么操作，主要是什么时候卖出期货，什么时候交割商品不太清楚
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0时刻：
卖期货、借钱然后买现货。
T时刻。也就是到期时刻。
卖期货要求我们到期交割商品时，现金流入F。
T时刻需要归还的钱是S*e^(rt)。
存在可套利的空间等于F-S*e^(rt)
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