天堂之歌

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张同学2021-09-21 09:52:56

老师,这题咋做的来着,哎我又忘了

回答(1)

Adam2021-09-22 13:21:29

同学你好,这题比较简单,回忆一下vega的定义。vega是波动率变化对期权价格的影响。vega=df/dσ。

波动率由30%变为33%,波动率增加3%。
期权价格由6.41变为6.99,期权价格增加0.58.


所以vega=0.58/0.03

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追问
说的有道理,就是我怎么记着是波动率变动一个点然后对期权价格影响了,又记错了是不
追答
不能说一个点。 可以说是波动率变动一单位1%,对期权价格的影响。这么说是可以的。 一个点的话。一个基点0.01%?。这么说是不行的
追问
对对对,那就是我记错了,可是我有反应不过来了,这个题中波动率变动3单位,价格从6.41变动到6.99,所以要是变动一单位,那不就是(6.99-641)/3吗
追答
想的太复杂了,这个公式本身就是一个比率,或者说类似“一阶导数”。 所以最后求导得出的数值:精确地说是:波动率变化为1时,期权价格变化量。 但是我们平时不这么叫。 你想一下DD,也是斜率,准确的说是deltay=1时,对应的债券价格变化量。但这么说总是怪怪的 或者说y=ax+b,a表示的就是你说X变化1时y的变化量也行。但更通俗的说法是:x发生单位变化时,y的变化量。 所以只需要记住:分子是价格变动,分母是:波动率的变动。 我们通常说单位变化
追问
好的老师
追答
OK

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