兔同学2021-09-20 15:00:33
兔同学不明白，为什么CML考虑的总风险，但是是没有非系统性风险的，是有效的，是充分分散的。SML考虑的是beta，不考虑系统性风险，却是不一定有效、不一定充分分散？不是只有充分分散了，才是没有非系统性风险的么？有点晕了。
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Yvonne2021-09-22 10:55:29
Yvonne同学你好，CML的横坐标是总风险，但是CML线上的代表的投资组合都是充分分散化的投资组合，也就是非系统性风险为零，可以看做总风险等于系统性风险。SML线是CAPM模型的图示形式，它是只考虑系统性风险，不考虑非系统性风险，横坐标是β，这里的β代表的是系统性风险。
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