冲同学2021-09-17 17:54:57
冲同学请问carry roll down 的假设远期利率长期保持不变是怎么体现的
回答（1）
Adam2021-09-17 18:03:41
Adam同学你好，
2011-1-1，一年期即期利率是3%+spread0.5%=3.5%，这也是如果站在2010.1.1看的话，从2011.1.1到2012.1.1的远期利率3.5%。当当时间来到2011.1.1，这个3.5%被假定实现。也就是变成了即期。【也就是3.5%是不变】
而4.5%这个远期利率也是不变的。
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抱歉还是不太理解，要是远期利率不变，为啥一会3、5%一会儿4、5%
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同学你好，
首先我是站在0时刻观察，1-2时刻的远期利率（3.5%）【即约定未来1-2时刻，利率应该是3.5%】，2-3时刻的远期利率（4.5%）【即约定未来2-3时刻，利率应该是4.5%】。
随着时间流失，来到1时刻，我们是假定之前的约定被实现了，也就是1-2时刻的远期利率变成了即期利率。但是现在时间还没到2时刻，所以4.5%仍是2-3的约定
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