憨同学2021-09-08 09:39:06
憨同学当收益率上升时，真实价格不是小于凸性计算的价格吗，为什么这道题是大于61.027>61.017
回答（1）
Adam2021-09-08 14:08:26
Adam同学你好，
你记错了。
首先：考虑凸性，凸性是好事，利率下降的时候，债券价格上升的更多（比只考虑久期算出的价格）。
利率下上升的时候，债券价格下降的更少（比只考虑久期算出的价格）。
但是：如果和真实价格比的话。真实价格是包含泰勒展开式后面的高阶项的。
所以凸性，在利率上升的时候，价格下跌。【凸性价格，比真实价格高】。在利率下降的时候，价格上升。【凸性价格，比真实价格低】。
如下图
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对啊老师，那这个题不就是利率上升了吗
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这题是利率下降呀。
由6%到5%，利率下降了1%
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