张同学回答（1）
Yvonne2021-09-06 15:53:20
Yvonne同学你好，是的，如果它们都是充分分散化的投资组合，那么它们应该位于同一条SML线上。根据CAPM模型的公式E(Rp)=Rf+β[E(Rm)-Rf]，可以得到[E(Rp)-Rf]/β=E(Rm)-Rf，左侧就是treynor ratio，因此SML线上的treynor ratio应该都相等，都等于市场组合的超额收益率。而此时计算得到的B投资组合的TR是高于AC的，说明它的位置应该是在AC的SML线以上的位置，所以说明B投资组合的收益率被高估，而对应的资产价格被低估。
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