冲同学2021-09-02 10:24:06
为什么这里价格可以直接相加
回答(1)
Adam2021-09-02 15:12:54
同学你好,
障碍期权有一个特点,叫做敲入-敲出平价定理(In-out parity)。指的是如果把一个同样障碍价格敲入期权和一个同样障碍价格的敲出期权结合在一起,就可以构造出一个普通的期权。
比如,有两个障碍期权分别是上涨-敲入式看涨期权(Up-and-in call)和上涨-敲出式看涨期权(Up-and-out call),障碍价格是相同的。
对于上涨-敲入式看涨期权它生效的部分是后一段,即达到障碍价格之后的一段。上涨-敲出式看涨期权生效的部分是前一段,即达到障碍价格之前的一段。如果把这两个障碍期权构成一个期权组合的话,这个走势就包含了所有的标的资产价格路径。
因此,上涨-敲入式看涨期权和上涨-敲出式看涨期权就可以构造出一个普通的看涨期权。【2+3=5,这个5就是普通的看涨期权的价格】
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老师,请问障碍价格和期权价格一样么?
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敲入和敲出障碍价格一样什么意思呀,2?3?是她的障碍价格么,不等呀
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不一样。
期权价格是期权费。也就是你买一个期权要花多少钱。2和3是对应的障碍期权的期权费
而障碍价格,是和执行价格类似的。只不过是用来判断期权生效与否的。
比方说:上涨-敲入式期权(Up-and-in),指的是在触发障碍价格之前,标的资产价格走势是上升的。当触发到障碍价格时,这个期权就开始生效了。也就是达到障碍价格之后,这个期权才是生效的。在达到这个价格之前,这个期权是不生效的。
四个图中的“虚线”就是障碍线(或者说是障碍价格)


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