13****692021-09-02 10:13:14
13****69老师，555题解析中那个公示call减去put等于forward是什么意思，买卖权平价不是这样的吧
回答（1）
Adam2021-09-02 15:10:04
Adam同学你好，这是买卖权平价公式的“衍生”
买卖权平价公式：p+S=c+PVK。
转换一下：c-p=s-PVK，其中s-PVK不就是远期价值的计算公式嘛。
当然你从收益的角度进行理解也是可以的。
买C，卖P，对应的收益是：max（ST-K,0）-max（K-ST,0）.
当ST大于K的时候，这个式子=ST-K-0=ST-K。
当ST小于K的时候，这个式子=0-（K-ST）==ST-K。。
也就是无论ST怎样，这个组合的收益就是：ST-K。。
而买一个forward。收益不也是：ST-K嘛。
所以是相等的
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