13****692021-09-01 13:31:47
13****69老师能否解释一下540题
回答（1）
Adam2021-09-01 17:27:09
Adam如下图，这里考察的是：合成的思想。
不选profit是因为期权是有费用的，call和put的费用并不一致。.
这其实是一个short call的图像，与一个longput的图像的组合。
二者合成了一个short forward
当然你也可以从payoff 的角度去理解
short forward：收益是K-ST.
当ST小于K时，short call的收益为：-max（ST-K,0）=0,。longput的收益为max（K-ST,0）=K-ST。总和为K-ST。
当ST大于K时，short call的收益为：-max（ST-K,0）=K-ST,。longput的收益为max（K-ST,0）=0。总和为K-ST。
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老师，我没理解题目最后一句话short position in a futures contract是什么意思
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其实就是“short futures”
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