袁同学2021-08-15 22:27:20
袁同学FV应该等于PV*收益率，而这里，括号里面明明已经乘以了本金L，表示期货FRA折现后的收益。为什么会这样呢
回答（1）
Adam2021-08-16 16:48:02
Adam同学你好，你理解错了
FV=PV*(1+R)^T。这是期末值和期初值之间的关系。
而fra settlement的分子：实际上是：本金*利率*时间，这就是相当于债券的coupon，coupon=本金*coupon rate*时间。
这是分子是：两笔利息的差异，这两笔利息发生在T2时间点。
但是我们在T1时间就已经知道了T2时间点的利息差。未来的这利息差，折现，就是settlement
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
不好意思给错图片了。事实上我要问的是，settlement与valuation的关系为什么会这样。或者说valuation为什么会是settlement*PV
- 追答
-
不是的哈，你理解错了。
valuation，是settlement值进行折现。
PV(A)，表示的是A的折现
- 追问
-
你的意思是，这里的公式都相当于把外边的括号改为等号？也就是说这里括号里面的公式是用来解释PV的？并不是PV*（）？
- 追答
-
不是PV*().
比如Ke^(-rt)，就可以写成PV(K)，这表示的就是K的折现
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片