章同学2021-08-15 14:45:44
章同学583题，请说一下
回答（1）
Adam2021-08-16 16:03:57
Adam同学你好，【因为选项给的是欧洲美元期货合约，他的特点是DV01=25】
所以整体思路是：先算出每个债券的DV01。
然后考虑买卖方向，算出组合的DV01。买卖方向会对DV01实际正或者负的影响
long债券，这个操作的DV01是正的；short债券这个操作的DV01是负的。
组合的DV01是正的。
组合的DV01+N*期货的DV01=0
N是负数，表示的是卖出
换个思路也行：组合的DV01是正的
组合的DV01为正，表示的是利率上升，组合价值下跌。担心的就是组合的价值下跌。
所以对冲就要在（利率上升，期货价值下跌）中获利。所以short期货。一旦利率真的上升了。short期货会获利，获利弥补现货上的损失。
达到了对冲的目的
如下图。其他的过程就不写了
N=组合DV01/对冲工具的DV01
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