Adom2021-08-08 17:09:14
Adom为什么老师说债券凸性对持有者是好事呢？
回答（1）
Adam2021-08-09 11:34:31
Adam同学你好，这个在第四门课会讲的。
如图，在利率上升的时候，久期方法下计算出的deltaP，是个负值，表示的是债券价格下降。比如-10.
而在久期和凸性方法下，计算出的deltaP，比久期方法下计算出的deltaP，更大。比如-5.,。
这说明在利率上升的时候，债券价格下跌，凸性计算出债券价格下降更少。所以对于持有者是好事。
同理。
在利率下降的时候，久期方法下计算出的deltaP，是个正值，表示的是债券价格上升。比如+10.
而在久期和凸性方法下，计算出的deltaP，比久期方法下计算出的deltaP，更大。比如+15,。
这说明在利率下降的时候，债券价格上升，用凸性计算出债券价格上升更多。所以对于持有者是好事。
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