Mingchen2021-08-03 16:29:51
Mingchen这道题能帮忙分析一下吗？ABD为什么不对？什么是一个hedged position? 为什么this trading strategy has the same risk as shorting the S&P500？
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Yvonne2021-08-03 17:20:12
Yvonne同学你好，根据题干可知，X国家的股指和标普500指数之间存在着完全负相关的关系，也就是说当标普500上升的时候，X国家的股指一定是下降的。而这个投资者采取的策略是做多X国家的股指，做空标普500指数，这实际上是在赌未来X国家的股指是会上升的，如果X国家股指下降，那么这个投资者一定是会出现亏损，并且不仅仅是在做多X国家股指上面，在做空标普500上也是亏损的。而A选项说这是一个无风险的交易策略显然是错误的，如果同时longX国家的股指以及标普500指数，那么这个策略才是无风险的。BD选项也是同样的道理。C选项这句话的意思是这个策略和做空标普500指数的面临的风险类型是一样的。
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感觉您还是没回答我的问题，为什么有相同的风险？哪种相同的风险？为什么X国家指数下跌，做空标普500也是亏损的？为什么同时long X国家股指和标普500指数才是无风险的？
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做空一个correlation为-1的指数为什么会和long一个指数的风险相同？
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short标普500指数在这里代表什么变化？
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在后面第三门课会学到long、short的具体内容，这里简单了解一下。在本题中，题目非常明确的说了两个指数之间存在完美负相关关系，也就是说当X国家股指下跌的时候，标普500指数一定是上升的，而投资者这里是long X指数，long代表买入也就是赌它会上涨，而X指数上涨的时候，标普500指数一定是跌的，所以这里short做空也会获得收益。但是如果X指数下跌，那么long X就会亏损，short 标普500也会亏损，因为这时候标普500一定是上升的。如果采取的策略是同时long这两个指数，那么就是无风险的，因为一个上升另一个必然下降，同时买入两个指数就会出现一个获得收益一个出现亏损。
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为什么在标普500一定会跌的时候，short做空标普500是会得到收益的？标普500上升的时候，short标普500会亏损？
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因为short就是做空，做空是先借入标的资产，然后卖出获得现金，过一段时间之后，再支出现金买入标的资产归还。如果标的资产价格下跌，那么后面买入的所用的资金就会低于之前卖出获得的资金，这样就可以获得收益。如果这里不理解short的意思可以先看一下第三门课的内容，里面有详细的long short介绍。
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