张同学2021-07-30 12:48:58
张同学老师，这个题c选项说久期是减少的，如果说这张债券现在和到期时间加长了很多很多，而久期反映的是平均返款时间，这时候久期是增加的，相反，在这个题目中，c选项是对的。我就是不知道我这个想法对不对？然后有没有更正规的解答方法呀
回答（2）
Adam2021-07-30 13:31:41
Adam同学你好，理解是对的。
麦考利久期衡量的是“平均还款时间”。债券越临近到期，平均还款时间就越短。C是正确的。
A：如果市场条件不发生变化，债券的价格会向par靠拢。（这是一个零息债券，所以在发行的时候是折价发行的，所以发行价格小于par。那么随着到期时间的临近，债券价格不断靠近100。也就是价格上升）
B：随着到期日的临近，债券价格趋近于面值，越来越稳定，如果你改变利率等条件，也不会对债券价格造成很大的波动。也就是波动下降。
C：零息债券的麦考林久期就是他的到期期限，到期期限缩短，麦考林久期自然变小。
D：DV01=MD*P*0.0001，如果其他条件不变，麦考林久期缩小，会造成MD减小。但此时P是上升的。二者的乘积变大变小是不知道的。
所以无法判断这个DV01到底是变大还是变小
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好的 谢谢老师
Crystal2021-07-31 10:40:11
Crystal不客气哈
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