章同学2021-07-25 18:02:37
章同学453题麻烦解释一下
回答（1）
Adam2021-07-27 10:02:53
Adam同学你好，
1：当两个资产不同时将会出现交叉对冲（cross hedging）。
basis risk主要由两个因素产生，一个是标的不同，一个是时间不同。cross hedging（标的不同时）出现basis，这个是可以的。
但后面一句话错了。说的是标的相同没有basis risk（忽略了期限问题）
2：
short hedge对应基差增强。
对冲者已知资产将在t2时刻卖出，并且在t1时刻持有了期货空头头寸（也就是short hedge）。资产实现的价格为S2，期货的盈利为F1-F2。由这种对冲策略得到的实际价格为：
S2+F1-F2=F1+b2
所以未来基差越大，获利越大。【也就是short hedge对应基差增强。】
同理，long hedge对应基差减弱
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片