张同学2021-07-15 09:46:46
张同学15题，为什么折现是按3个月折现，而不是按一年或1.25年
回答（1）
Jenny2021-07-15 13:47:04
Jenny同学你好，这是FRA的交易惯例
在FRA的结算时点（1时刻），知道利率了，就知道了1.25时刻的利息。
由于1时刻就已经知道未来的利息，
所以FRA的结算，一般都发生在知道利率的时刻，也就是1时刻。
即1.25时刻收到的利息差，折现到1时刻，那么对应的折现期限自然就是3个月了。
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我不是应该折现到0时刻吗？
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不是的，他算的是payoff，也就是结算的利差，结算是在1时刻。
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