吴同学2021-07-12 16:59:00
吴同学老师好，我不是很明白为什么Expected shortfall也能符合平方根法则？平方根法则应该一开始用于测度波动率σ的对吗？后来延伸到VaR值上，VaR值中涉及到平方根法则我是能理解的，毕竟此时VaR=|Z*σ|，可是ES为何也能享受这个平方根的功能呢？能从公式上展开说一下嘛？
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Adam2021-07-12 18:00:29
Adam同学你好，
从定义上，ES是改与VAR的平均值，既然var能“放大”，ES也就能“放大”。
从公式上，你可能不太了解。
ES的公式如下
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谢谢老师，回到刚刚说的定义，ES在定义上不应该是tail loss的均值吗？
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是高于VAR的部分，的平均值
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