是同学2021-07-11 18:12:10
是同学老师，convexity adjustment意味着，“价值相同的一份期货合约和一份远期合约，两个合约中约定的利率是不同的”，对么？
回答（1）
Adam2021-07-12 17:58:39
Adam同学你好，不是
这里的意思是：这两个合约都是约定未来某个时间点开始的一段时间的利率。在其他条件相同时，由于这两个合约本质上的差异，在期限比较长的时候，二者约定的利率可能会有所不同。
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那这两个合约什么是相同的？ 只有合约约定的利率期限是相同的？ 随便两个合约，一个远期一个期货，只要它们约定的未来利率的期限是相同的，就可以比较它们约定的利率的大小？ 只有固定下来一些条件，才可以取比较两个东西啊
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期货和远期的到期期限，比如都是半年到期，到期后进行为期三个月的借贷，这个时候的借贷利率就是远期利率和期货利率。
期货和远期的到期期限相同，且都比较短的话，这两个利率没有差异。
如果到期期限比较长的话，这两个利率有差异。
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