小同学2021-07-08 14:39:22
小同学老师好，这题为什么是卖出160份的标的资产，而不是卖出160份的call option呢
回答（1）
Adam2021-07-08 16:42:25
Adam同学你好，
1份看涨期权的delta是0.58.
你卖出160份看涨期权，造成的delta是：-160*0.58=-92.8。
在考虑原有的delta：+160。
新的delta是：+160-92.8不等于0呀。
这不是delta中性呀。
一般来说我们对冲期权delta，使用的是标的。因为标的的delta是1.
换句话说，我们期权组合的delta是多少，为了中性，我们只需要买入或卖出对应数量的标的就可以了。
比如这题考虑原有的delta：+160。。
为了达到中性：+160+N*1=0
N=-160，表示卖出160份标的。这样就能达到中性
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