RON2021-07-03 11:23:56
RON42题，为什么deep in the money的时候，欧式看跌的theta是大于零？
回答（1）
Adam2021-07-05 17:14:47
Adam同学你好，
买put，拥有在未来某个时间卖出标的物的权利，意味着相比较于现在就卖出标的物，你会损失一段时间资金的时间价值的（注意，这里说的是资金的时间价值，跟期权的时间价值是两回事）。如果是深度实值合约，期权合约的时间价值很小，小到低于资金的时间价值了，这个时候put合约就应该是折价的，换句话说它此时的合约价值应该低于它的内在价值。这种情况下，随着时间推移，合约价值会逐渐向内在价值靠拢，体现在希腊值上就是买入深度实值put的theta为正了。
换个思路：
深度实值看跌期权，价值继续增加的空间有限（标的最多跌到0），而价值下降的空间更大，这时候随着时间的流逝它的内在价值更为确定，故theta为正
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